AREA 42 AS › Verdivurdering

Eierskap · Finansielle tall · Verdivurdering

AREA 42 AS

Org.nr. 914626617 Andre Egeninvesteringsselskaper Oslo

Estimert selskapsverdi

56,7 mill. kr

LavMidtestimatHøy

20,0 mill. kr 20,0 mill. kr – 77,2 mill. kr 77,2 mill. kr

Basert på årsregnskap for 2024 (regnskapsperiode til 2024-12-31). Estimert verdiintervall utledet deterministisk fra offentlige regnskapstall — ikke et investeringsråd eller en markedspris.

AREA 42 AS

org.nr 914626617

VERDIVURDERT

Verdigrunnlag · 2024

Substansverdi

83,0 mill. kr

Avkastning

23,0 mill. kr

Syntetisert estimat

56,7 mill. kr

Konfidens: Middels 10 av 10 metoder

01 · Grunnlag

Hva driver verdien

Publisert verdiestimat er en robust, bransjejustert syntese av 8 verdsettelsesmetoder. Midtestimatet vekter substansmetoder (bokført egenkapital, P/B) mot inntjenings- og markedsmetoder (avkastningsverdi, meravkastning, EPV, P/E, EV-multipler, DCF) etter næring; lav og høy speiler spredningen mellom metodene (20.–80-persentil). EBIT normalisert over 1 år / 16 % avkastningskrav. Bransjerelativ verdi vises som uavhengig kontroll og inngår ikke i syntesen.

Substansverdi

83,0 mill. kr

Avkastningsverdi

23,0 mill. kr

02 · Interaktiv

Regn på verdien selv

Hva-hvis · ikke publisert estimat

Juster forutsetningene og se hvordan verdien endrer seg. Utgangspunktet er de publiserte tallene over.

Avkastningskrav–

10 %35 %

Vekt inntjening vs. substans–

Kun substansKun inntjening

Hva-hvis-verdi

–

Avkastningsverdi–

Substansverdi83,0 mill. kr

03 · Metoder

Alle verdsettelsesmetoder

Hver metode vises med verdi, formel og innsatstall. Metodene som forankrer det publiserte intervallet er uthevet.

Publisert intervall Forankrer

Syntetisert verdiestimat

56,7 mill. kr

Midtestimat = bransjevektet blanding av substans- og inntjeningsfamiliens medianverdier; lav/høy fra spredningen mellom metodene.

Lav20.0 mill. kr

Midtestimat56.7 mill. kr

Høy77.2 mill. kr

Robust syntese av alle tilgjengelige metoder under. Bransjerelativ verdi vises som uavhengig kontroll og inngår ikke.

Substansverdi Tilgjengelig

Substansverdi (bokført egenkapital)

83,0 mill. kr

Verdi = bokført egenkapital fra siste årsregnskap.

Egenkapital83.0 mill. kr

Naturlig gulv for verdien. Negativ egenkapital flagges og brukes ikke i intervallet.

Inntjeningsverdi Tilgjengelig

Avkastningsverdi (kapitalisert inntjening)

23,0 mill. kr

Verdi = normalisert driftsresultat ÷ avkastningskrav.

Normalisert EBIT3.7 mill. kr

Avkastningskrav16.0%

År i normalisering1

Klassisk norsk SMB-metode. Vektet snitt av de siste årenes driftsresultat.

Inntjeningsverdi Tilgjengelig

Meravkastningsverdi

85,1 mill. kr

Verdi = egenkapital + (normalisert EBIT − rimelig avkastning på eiendeler × eiendeler) ÷ avkastningskrav.

Egenkapital (substans)83.0 mill. kr

Normalisert EBIT3.7 mill. kr

Totale eiendeler83.5 mill. kr

Rimelig avk. på eiendeler4.0%

Avkastningskrav16.0%

Norsk SMB-standard (meravkastningsmetode): substansverdi pluss kapitalisert inntjening utover en normal avkastning på eiendelene. Krever positiv egenkapital og inntjening.

Inntjeningsverdi Tilgjengelig

Inntjeningsevneverdi (EPV)

18,0 mill. kr

Verdi = normalisert NOPAT ÷ avkastningskrav (WACC), uten vekst.

Normalisert EBIT3.7 mill. kr

Skattesats22.0%

NOPAT2.9 mill. kr

Avkastningskrav (WACC)16.0%

Konservativt anker (Greenwald): dagens inntjeningsevne kapitalisert uten vekst, mellom bokført egenkapital og DCF.

Markedsmetode Tilgjengelig

P/E (resultatmultippel)

46,7 mill. kr

Verdi = P/E × årsresultat × (1 − illikviditetsrabatt).

P/E-multippel12.0×

Årsresultat5.2 mill. kr

Illikviditetsrabatt25.0%

Egenkapitalmultippel – ingen gjeldsbro nødvendig. Bransjemultipler fra ekstern referanse.

Markedsmetode Tilgjengelig

P/B (bokverdimultippel)

68,4 mill. kr

Verdi = P/B × egenkapital × (1 − illikviditetsrabatt).

P/B-multippel1.1×

Egenkapital83.0 mill. kr

Egenkapitalmultippel basert på bokført egenkapital.

Markedsmetode Tilgjengelig

EV/EBIT

33,2 mill. kr

Egenkapitalverdi = EV/EBIT × driftsresultat − netto gjeld, med rabatt.

EV/EBIT-multippel12.0×

Driftsresultat3.7 mill. kr

Netto gjeld0 kr

Netto gjeld tilnærmet med langsiktig gjeld – broen er omtrentlig.

Markedsmetode Tilgjengelig

EV/Sales (omsetningsmultippel)

9,8 mill. kr

Egenkapitalverdi = EV/Sales × omsetning − netto gjeld, med rabatt.

EV/Sales-multippel3.0×

Omsetning4.3 mill. kr

Netto gjeld0 kr

Nyttig for selskaper som går med underskudd. Netto gjeld tilnærmet med langsiktig gjeld – broen er omtrentlig.

Relativ Tilgjengelig

Bransjerelativ verdi

25,4 mill. kr

Verdi = medianens omsetningsmultippel i bransje- og størrelsesgruppen × omsetning.

Omsetning4.3 mill. kr

Antall i sammenligningsgruppe476

Relativ prising mot faktiske bransjekolleger i vårt eget datasett.

04 · Helse & bransje

Finansiell helse og bransjekontekst

Altman Z''-score: 178,91 Solid

Z'' er en distansescore for finansiell risiko beregnet fra arbeidskapital, opptjent egenkapital, driftsresultat og soliditet. Over 2,6 regnes som solid, 1,1–2,6 som gråsone, under 1,1 som svakt. Scoren påvirker bredden på verdiintervallet, ikke selve midtestimatet.

Bransjerelativ verdi

25,4 mill. kr

Sammenligningsgruppe

476 selskaper · Finans og forsikring, 1–10 mill. i omsetning · persentil 85.3%

Konsern

Konsernverdi NAV – gjennomlysning

NAV legger kun til merverdien hver eierandel har over bokført verdi, for å unngå dobbelttelling i konsern.

NAV inkl. datterselskaper

57,6 mill. kr

Frittstående verdi

56,7 mill. kr

Merverdi fra eierandeler

909 000 kr

DatterselskapEierandelBidrag til NAV

ONIX AS ↗ 0.6% 765 000 kr

GRUNT AS ↗ 0.9% 166 000 kr

VIKING GROWTH 22 AS ↗ 0.1% 99 000 kr

FOODSOFT AS ↗ 1.4% 51 000 kr

VIKING GROWTH 22 FOLLOW-UP AS ↗ 0.2% 51 000 kr

VIKING GROWTH 25 AS ↗ 0.3% 40 000 kr

VIKING GROWTH 22B AS ↗ 0.2% 37 000 kr

VIKING GROWTH 31 AS ↗ 0.3% 31 000 kr

COMPLAI AS ↗ 1.3% 20 000 kr

VIKING GROWTH 25 FOLLOW-UP AS ↗ 0.1% 18 000 kr

VIKING GROWTH 25B AS ↗ 0.3% 13 000 kr

VIKING GROWTH 15 FOLLOW-UP AS ↗ 1.4% −5 000 kr

SANDWATER FUND I AS ↗ 0.1% −6 000 kr

VIKING GROWTH 17B AS ↗ 0.2% −7 000 kr

VIKING GROWTH 24 AS ↗ 0.2% −10 000 kr

VIKING GROWTH 20 AS ↗ 0.5% −10 000 kr

VIKING GROWTH 26 AS ↗ 0.1% −11 000 kr

VIKING GROWTH 33 AS ↗ 0.2% −16 000 kr

VIKING GROWTH 23 AS ↗ 0.2% −19 000 kr

VIKING GROWTH 32 AS ↗ 0.5% −30 000 kr

Metode & forbehold

Slik leser du estimatet

Dette er et estimert verdiintervall basert på offentlige regnskapstall — ikke et investeringsråd, en kredittvurdering eller en markedspris. Alle tall utledes deterministisk fra innsendte årsregnskap; en levende beregner kan vise «hva-hvis»-tall som ikke er publiserte estimater.

Selskaper i konkurs, under avvikling eller tvangsavvikling får en statusmerknad i stedet for en verdi. Utdaterte regnskap merkes før verdien.

← Tilbake til AREA 42 AS

Sporbarhet

Parameterversjonproto-5

Multippelkildedamodaran-europe-2024-02

Regnskapskilde2026-06-13T22:29:05Z

Beregnet2026-07-04T15:18:08Z

KildeBrønnøysund