SYSTEK AS › Verdivurdering

Eierskap · Finansielle tall · Verdivurdering

SYSTEK AS

Org.nr. 927415305 Konsulentvirksomhet Tilknyttet Informasjonsteknologi Og Forvaltning Og Drift Av It-Systemer Oslo

Estimert selskapsverdi

112,6 mill. kr

LavMidtestimatHøy

39,8 mill. kr 39,8 mill. kr – 185,4 mill. kr 185,4 mill. kr

Basert på årsregnskap for 2025 (regnskapsperiode til 2025-12-31). Estimert verdiintervall utledet deterministisk fra offentlige regnskapstall — ikke et investeringsråd eller en markedspris.

SYSTEK AS

org.nr 927415305

VERDIVURDERT

Verdigrunnlag · 2025

Substansverdi

39,8 mill. kr

Avkastning

185,4 mill. kr

Kombinasjonsverdi

112,6 mill. kr

Konfidens: Middels 8 av 8 metoder

01 · Grunnlag

Hva driver verdien

Kombinasjonsverdi: 50 % substansverdi + 50 % avkastningsverdi (EBIT normalisert over 1 år / 23 % avkastningskrav).

Substansverdi

39,8 mill. kr

Avkastningsverdi

185,4 mill. kr

02 · Interaktiv

Regn på verdien selv

Hva-hvis · ikke publisert estimat

Juster forutsetningene og se hvordan verdien endrer seg. Utgangspunktet er de publiserte tallene over.

Avkastningskrav–

10 %35 %

Vekt inntjening vs. substans–

Kun substansKun inntjening

Hva-hvis-verdi

–

Avkastningsverdi–

Substansverdi39,8 mill. kr

03 · Metoder

Alle verdsettelsesmetoder

Hver metode vises med verdi, formel og innsatstall. Metodene som forankrer det publiserte intervallet er uthevet.

Substansverdi Forankrer

Substansverdi (bokført egenkapital)

39,8 mill. kr

Verdi = bokført egenkapital fra siste årsregnskap.

Egenkapital39.8 mill. kr

Naturlig gulv for verdien. Negativ egenkapital flagges og brukes ikke i intervallet.

Inntjeningsverdi Forankrer

Avkastningsverdi (kapitalisert inntjening)

185,4 mill. kr

Verdi = normalisert driftsresultat ÷ avkastningskrav.

Normalisert EBIT42.6 mill. kr

Avkastningskrav23.0%

År i normalisering1

Klassisk norsk SMB-metode. Vektet snitt av de siste årenes driftsresultat.

Blanding Forankrer

Kombinasjonsverdi (blanding)

112,6 mill. kr

Verdi = 50 % substansverdi + 50 % avkastningsverdi.

Substansverdi39.8 mill. kr

Avkastningsverdi185.4 mill. kr

Brukes når inntjening og substans forteller ulike historier.

Markedsmetode Tilgjengelig

P/E (resultatmultippel)

576,3 mill. kr

Verdi = P/E × årsresultat × (1 − illikviditetsrabatt).

P/E-multippel22.0×

Årsresultat34.9 mill. kr

Illikviditetsrabatt25.0%

Egenkapitalmultippel – ingen gjeldsbro nødvendig. Bransjemultipler fra ekstern referanse.

Markedsmetode Tilgjengelig

P/B (bokverdimultippel)

104,6 mill. kr

Verdi = P/B × egenkapital × (1 − illikviditetsrabatt).

P/B-multippel3.5×

Egenkapital39.8 mill. kr

Egenkapitalmultippel basert på bokført egenkapital.

Markedsmetode Tilgjengelig

EV/EBIT

479,7 mill. kr

Egenkapitalverdi = EV/EBIT × driftsresultat − netto gjeld, med rabatt.

EV/EBIT-multippel15.0×

Driftsresultat42.6 mill. kr

Netto gjeld0 kr

Netto gjeld tilnærmet med langsiktig gjeld – broen er omtrentlig.

Markedsmetode Tilgjengelig

EV/Sales (omsetningsmultippel)

715,1 mill. kr

Egenkapitalverdi = EV/Sales × omsetning − netto gjeld, med rabatt.

EV/Sales-multippel3.0×

Omsetning317.8 mill. kr

Netto gjeld0 kr

Nyttig for selskaper som går med underskudd. Netto gjeld tilnærmet med langsiktig gjeld – broen er omtrentlig.

Relativ Tilgjengelig

Bransjerelativ verdi

103,6 mill. kr

Verdi = medianens omsetningsmultippel i bransje- og størrelsesgruppen × omsetning.

Omsetning317.8 mill. kr

Antall i sammenligningsgruppe86

Relativ prising mot faktiske bransjekolleger i vårt eget datasett.

04 · Helse & bransje

Finansiell helse og bransjekontekst

Altman Z''-score: 4 kr Solid

Z'' er en distansescore for finansiell risiko beregnet fra arbeidskapital, opptjent egenkapital, driftsresultat og soliditet. Over 2,6 regnes som solid, 1,1–2,6 som gråsone, under 1,1 som svakt. Scoren påvirker bredden på verdiintervallet, ikke selve midtestimatet.

Bransjerelativ verdi

103,6 mill. kr

Sammenligningsgruppe

86 selskaper · Informasjon og kommunikasjon, 100 mill.–1 mrd. i omsetning · persentil 52.9%

Konsern

Konsernverdi NAV – gjennomlysning

NAV legger kun til merverdien hver eierandel har over bokført verdi, for å unngå dobbelttelling i konsern.

NAV inkl. datterselskaper

112,4 mill. kr

Frittstående verdi

112,6 mill. kr

Merverdi fra eierandeler

−218 000 kr

DatterselskapEierandelBidrag til NAV

LEGACY PRODUCTS AS ↗ 24.7% −218 000 kr

05 · Eierskap

Eierposter anslått verdi

Anslått verdi av hver eierpost = eierandel × midtestimat. Konsernstrukturer kan gi dobbelttelling; se konsernverdi (NAV) over.

EierEierandelAnslått verdi av post

SLOTH HOLDING AS ↗ 10.2% 11,5 mill. kr

INSTINKT INVEST AS ↗ 9.6% 10,8 mill. kr

KNUT NYMOEN INVEST AS ↗ 7.9% 8,9 mill. kr

ALSTERGREN HOLDING AS ↗ 7.2% 8,1 mill. kr

TYSNES HOLDING AS ↗ 6.6% 7,5 mill. kr

PRINCEPS AS ↗ 4.4% 5,0 mill. kr

DGTL AS ↗ 3.5% 3,9 mill. kr

BETTINE HOLDING AS ↗ 3.5% 3,9 mill. kr

MYR INVEST AS ↗ 2.9% 3,3 mill. kr

FRABJOUS AS ↗ 2.1% 2,4 mill. kr

THIV INVEST AS ↗ 1.9% 2,1 mill. kr

Å. REPPE HOLDING AS ↗ 1.9% 2,1 mill. kr

MDI AS ↗ 1.7% 1,9 mill. kr

FIRST INVEST AS ↗ 1.7% 1,9 mill. kr

PREMIUM KONSULENT AS ↗ 1.6% 1,8 mill. kr

PEQUOD AS ↗ 1.6% 1,8 mill. kr

CONGERO AS ↗ 1.6% 1,8 mill. kr

EMANUELSEN INVEST AS ↗ 1.3% 1,5 mill. kr

ROSE PREMIUM INVEST AS ↗ 1.3% 1,5 mill. kr

PDR AS ↗ 1.3% 1,5 mill. kr

Metode & forbehold

Slik leser du estimatet

Dette er et estimert verdiintervall basert på offentlige regnskapstall — ikke et investeringsråd, en kredittvurdering eller en markedspris. Alle tall utledes deterministisk fra innsendte årsregnskap; en levende beregner kan vise «hva-hvis»-tall som ikke er publiserte estimater.

Selskaper i konkurs, under avvikling eller tvangsavvikling får en statusmerknad i stedet for en verdi. Utdaterte regnskap merkes før verdien.

← Tilbake til SYSTEK AS

Sporbarhet

Parameterversjonproto-4

Multippelkildedamodaran-europe-2024-02

Regnskapskilde2026-06-13T18:51:32Z

Beregnet2026-07-02T16:21:52Z

KildeBrønnøysund