EROS AS › Verdivurdering

Eierskap · Finansielle tall · Verdivurdering

EROS AS

Org.nr. 977390176 Fiske Og Fangst I Sjø Herøy

Estimert selskapsverdi

537,2 mill. kr

LavMidtestimatHøy

318,6 mill. kr 318,6 mill. kr – 755,7 mill. kr 755,7 mill. kr

Basert på årsregnskap for 2024 (regnskapsperiode til 2024-12-31). Estimert verdiintervall utledet deterministisk fra offentlige regnskapstall — ikke et investeringsråd eller en markedspris.

EROS AS

org.nr 977390176

VERDIVURDERT

Verdigrunnlag · 2024

Substansverdi

755,7 mill. kr

Avkastning

318,6 mill. kr

Kombinasjonsverdi

537,2 mill. kr

Konfidens: Middels 8 av 8 metoder

01 · Grunnlag

Hva driver verdien

Kombinasjonsverdi: 50 % substansverdi + 50 % avkastningsverdi (EBIT normalisert over 1 år / 20 % avkastningskrav).

Substansverdi

755,7 mill. kr

Avkastningsverdi

318,6 mill. kr

02 · Interaktiv

Regn på verdien selv

Hva-hvis · ikke publisert estimat

Juster forutsetningene og se hvordan verdien endrer seg. Utgangspunktet er de publiserte tallene over.

Avkastningskrav–

10 %35 %

Vekt inntjening vs. substans–

Kun substansKun inntjening

Hva-hvis-verdi

–

Avkastningsverdi–

Substansverdi755,7 mill. kr

03 · Metoder

Alle verdsettelsesmetoder

Hver metode vises med verdi, formel og innsatstall. Metodene som forankrer det publiserte intervallet er uthevet.

Substansverdi Forankrer

Substansverdi (bokført egenkapital)

755,7 mill. kr

Verdi = bokført egenkapital fra siste årsregnskap.

Egenkapital755.7 mill. kr

Naturlig gulv for verdien. Negativ egenkapital flagges og brukes ikke i intervallet.

Inntjeningsverdi Forankrer

Avkastningsverdi (kapitalisert inntjening)

318,6 mill. kr

Verdi = normalisert driftsresultat ÷ avkastningskrav.

Normalisert EBIT63.7 mill. kr

Avkastningskrav20.0%

År i normalisering1

Klassisk norsk SMB-metode. Vektet snitt av de siste årenes driftsresultat.

Blanding Forankrer

Kombinasjonsverdi (blanding)

537,2 mill. kr

Verdi = 50 % substansverdi + 50 % avkastningsverdi.

Substansverdi755.7 mill. kr

Avkastningsverdi318.6 mill. kr

Brukes når inntjening og substans forteller ulike historier.

Markedsmetode Tilgjengelig

P/E (resultatmultippel)

1,1 mrd. kr

Verdi = P/E × årsresultat × (1 − illikviditetsrabatt).

P/E-multippel15.0×

Årsresultat97.4 mill. kr

Illikviditetsrabatt25.0%

Egenkapitalmultippel – ingen gjeldsbro nødvendig. Bransjemultipler fra ekstern referanse.

Markedsmetode Tilgjengelig

P/B (bokverdimultippel)

680,1 mill. kr

Verdi = P/B × egenkapital × (1 − illikviditetsrabatt).

P/B-multippel1.2×

Egenkapital755.7 mill. kr

Egenkapitalmultippel basert på bokført egenkapital.

Markedsmetode Tilgjengelig

EV/EBIT

476,1 mill. kr

Egenkapitalverdi = EV/EBIT × driftsresultat − netto gjeld, med rabatt.

EV/EBIT-multippel12.0×

Driftsresultat63.7 mill. kr

Netto gjeld129.9 mill. kr

Netto gjeld tilnærmet med langsiktig gjeld – broen er omtrentlig.

Markedsmetode Tilgjengelig

EV/Sales (omsetningsmultippel)

85,4 mill. kr

Egenkapitalverdi = EV/Sales × omsetning − netto gjeld, med rabatt.

EV/Sales-multippel1.5×

Omsetning162.5 mill. kr

Netto gjeld129.9 mill. kr

Nyttig for selskaper som går med underskudd. Netto gjeld tilnærmet med langsiktig gjeld – broen er omtrentlig.

Relativ Tilgjengelig

Bransjerelativ verdi

134,7 mill. kr

Verdi = medianens omsetningsmultippel i bransje- og størrelsesgruppen × omsetning.

Omsetning162.5 mill. kr

Antall i sammenligningsgruppe200

Relativ prising mot faktiske bransjekolleger i vårt eget datasett.

04 · Helse & bransje

Finansiell helse og bransjekontekst

Altman Z''-score: 10 kr Solid

Z'' er en distansescore for finansiell risiko beregnet fra arbeidskapital, opptjent egenkapital, driftsresultat og soliditet. Over 2,6 regnes som solid, 1,1–2,6 som gråsone, under 1,1 som svakt. Scoren påvirker bredden på verdiintervallet, ikke selve midtestimatet.

Bransjerelativ verdi

134,7 mill. kr

Sammenligningsgruppe

200 selskaper · Jordbruk, skogbruk og fiske, 100 mill.–1 mrd. i omsetning · persentil 98.0%

Konsern

Konsernverdi NAV – gjennomlysning

NAV legger kun til merverdien hver eierandel har over bokført verdi, for å unngå dobbelttelling i konsern.

NAV inkl. datterselskaper

537,1 mill. kr

Frittstående verdi

537,2 mill. kr

Merverdi fra eierandeler

−22 000 kr

DatterselskapEierandelBidrag til NAV

RAMOEN AS ↗ 65.0% 16,9 mill. kr

SOLSTAD OFFSHORE ASA ↗ 0.2% 4,6 mill. kr

ENDÚR ASA ↗ 0.1% 646 000 kr

VÅR ENERGI ASA ↗ 0.0% 609 000 kr

DOF GROUP ASA ↗ 0.0% 241 000 kr

APPEAR ASA ↗ 0.1% 80 000 kr

NOVELA AS ↗ 2.1% 28 000 kr

SMARTOPTICS GROUP ASA ↗ 0.1% 20 000 kr

BULBITECH AS ↗ 3.9% 0 kr

LOGTECH INVEST AS ↗ 0.0% 0 kr

ARCTIC BIOSCIENCE AS ↗ 0.1% 0 kr

ONWORK AS ↗ 4.5% −5 000 kr

ZEGEBA AS ↗ 2.0% −51 000 kr

MOWI ASA ↗ 0.0% −110 000 kr

SALMAR ASA ↗ 0.0% −487 000 kr

ARCTIC SWAN AS ↗ 12.5% −1,0 mill. kr

CUBERA PRIVATE EQUITY 2020 INVEST AS ↗ 0.6% −2,0 mill. kr

KREMMERGAARDEN INVEST AS ↗ 5.0% −2,5 mill. kr

TRAAL AS ↗ 44.8% −16,9 mill. kr

05 · Eierskap

Eierposter anslått verdi

Anslått verdi av hver eierpost = eierandel × midtestimat. Konsernstrukturer kan gi dobbelttelling; se konsernverdi (NAV) over.

EierEierandelAnslått verdi av post

PME AS ↗ 50.5% 271,3 mill. kr

PCR AS ↗ 4.0% 21,5 mill. kr

OEO HOLDING AS ↗ 3.8% 20,1 mill. kr

FREEBLADE HOLDING AS ↗ 3.8% 20,1 mill. kr

AEO INVEST AS ↗ 3.7% 20,1 mill. kr

OBSIDIAN AS ↗ 3.0% 16,1 mill. kr

SPÌRA INVEST AS ↗ 3.0% 16,1 mill. kr

Metode & forbehold

Slik leser du estimatet

Dette er et estimert verdiintervall basert på offentlige regnskapstall — ikke et investeringsråd, en kredittvurdering eller en markedspris. Alle tall utledes deterministisk fra innsendte årsregnskap; en levende beregner kan vise «hva-hvis»-tall som ikke er publiserte estimater.

Selskaper i konkurs, under avvikling eller tvangsavvikling får en statusmerknad i stedet for en verdi. Utdaterte regnskap merkes før verdien.

← Tilbake til EROS AS

Sporbarhet

Parameterversjonproto-4

Multippelkildedamodaran-europe-2024-02

Regnskapskilde2026-06-13T22:19:14Z

Beregnet2026-07-02T16:21:52Z

KildeBrønnøysund