Eierskap · Finansielle tall · Verdivurdering

EUROSKO GRUPPEN AS

Org.nr 976516575 Aksjeselskap (AS) Moss Stiftet 1996 Aktiv

Til selskapet

Omsetning 2025 1,2 mrd. kr

Driftsresultat 45,6 mill. kr

Egenkapital 286,4 mill. kr

Stiftet 1996

Ansatte 84

Aksjekapital 5,0 mill. kr

Oversikt Detaljer Regnskap Nøkkeltall Roller og eiere Organisasjon Kunngjøringer

Estimert selskapsverdi

297,9 mill. kr

LavMidtestimatHøy

177,6 mill. kr 177,6 mill. kr – 432,3 mill. kr 432,3 mill. kr

Basert på årsregnskap for 2025 (regnskapsperiode til 2025-12-31). Estimert verdiintervall utledet deterministisk fra offentlige regnskapstall — ikke et investeringsråd eller en markedspris.

EUROSKO GRUPPEN AS

org.nr 976516575

VERDIVURDERT

Verdigrunnlag · 2025

Substansverdi

286,4 mill. kr

Avkastning

158,5 mill. kr

Syntetisert estimat

297,9 mill. kr

Konfidens: Høy 10 av 10 metoder

01 · Grunnlag

Hva driver verdien

Publisert verdiestimat er en robust, bransjejustert syntese av 8 verdsettelsesmetoder. Midtestimatet vekter substansmetoder (bokført egenkapital, P/B) mot inntjenings- og markedsmetoder (avkastningsverdi, meravkastning, EPV, P/E, EV-multipler, DCF) etter næring; lav og høy speiler spredningen mellom metodene (20.–80-persentil). EBIT normalisert over 2 år / 19 % avkastningskrav. Bransjerelativ verdi vises som uavhengig kontroll og inngår ikke i syntesen.

Substansverdi

286,4 mill. kr

Avkastningsverdi

158,5 mill. kr

02 · Interaktiv

Regn på verdien selv

Hva-hvis · ikke publisert estimat

Juster forutsetningene og se hvordan verdien endrer seg. Utgangspunktet er de publiserte tallene over.

Avkastningskrav–

10 %35 %

Vekt inntjening vs. substans–

Kun substansKun inntjening

Hva-hvis-verdi

–

Avkastningsverdi–

Substansverdi286,4 mill. kr

03 · Metoder

Alle verdsettelsesmetoder

Hver metode vises med verdi, formel og innsatstall. Metodene som forankrer det publiserte intervallet er uthevet.

Publisert intervall Forankrer

Syntetisert verdiestimat

297,9 mill. kr

Midtestimat = bransjevektet blanding av substans- og inntjeningsfamiliens medianverdier; lav/høy fra spredningen mellom metodene.

Lav177.6 mill. kr

Midtestimat297.9 mill. kr

Høy432.3 mill. kr

Robust syntese av alle tilgjengelige metoder under. Bransjerelativ verdi vises som uavhengig kontroll og inngår ikke.

Substansverdi Tilgjengelig

Substansverdi (bokført egenkapital)

286,4 mill. kr

Verdi = bokført egenkapital fra siste årsregnskap.

Egenkapital286.4 mill. kr

Naturlig gulv for verdien. Negativ egenkapital flagges og brukes ikke i intervallet.

Inntjeningsverdi Tilgjengelig

Avkastningsverdi (kapitalisert inntjening)

158,5 mill. kr

Verdi = normalisert driftsresultat ÷ avkastningskrav.

Normalisert EBIT30.1 mill. kr

Avkastningskrav19.0%

År i normalisering2

Klassisk norsk SMB-metode. Vektet snitt av de siste årenes driftsresultat.

Inntjeningsverdi Tilgjengelig

Meravkastningsverdi

206,2 mill. kr

Verdi = egenkapital + (normalisert EBIT − rimelig avkastning på eiendeler × eiendeler) ÷ avkastningskrav.

Egenkapital (substans)286.4 mill. kr

Normalisert EBIT30.1 mill. kr

Totale eiendeler566.7 mill. kr

Rimelig avk. på eiendeler8.0%

Avkastningskrav19.0%

Norsk SMB-standard (meravkastningsmetode): substansverdi pluss kapitalisert inntjening utover en normal avkastning på eiendelene. Krever positiv egenkapital og inntjening.

Inntjeningsverdi Tilgjengelig

Inntjeningsevneverdi (EPV)

123,6 mill. kr

Verdi = normalisert NOPAT ÷ avkastningskrav (WACC), uten vekst.

Normalisert EBIT30.1 mill. kr

Skattesats22.0%

NOPAT23.5 mill. kr

Avkastningskrav (WACC)19.0%

Konservativt anker (Greenwald): dagens inntjeningsevne kapitalisert uten vekst, mellom bokført egenkapital og DCF.

Markedsmetode Tilgjengelig

P/E (resultatmultippel)

434,2 mill. kr

Verdi = P/E × årsresultat × (1 − illikviditetsrabatt).

P/E-multippel15.0×

Årsresultat38.6 mill. kr

Illikviditetsrabatt25.0%

Egenkapitalmultippel – ingen gjeldsbro nødvendig. Bransjemultipler fra ekstern referanse.

Markedsmetode Tilgjengelig

P/B (bokverdimultippel)

429,5 mill. kr

Verdi = P/B × egenkapital × (1 − illikviditetsrabatt).

P/B-multippel2.0×

Egenkapital286.4 mill. kr

Egenkapitalmultippel basert på bokført egenkapital.

Markedsmetode Tilgjengelig

EV/EBIT

316,0 mill. kr

Egenkapitalverdi = EV/EBIT × driftsresultat − netto gjeld, med rabatt.

EV/EBIT-multippel10.0×

Driftsresultat45.6 mill. kr

Netto gjeld34.6 mill. kr

Netto gjeld tilnærmet med langsiktig gjeld – broen er omtrentlig.

Markedsmetode Tilgjengelig

EV/Sales (omsetningsmultippel)

609,3 mill. kr

Egenkapitalverdi = EV/Sales × omsetning − netto gjeld, med rabatt.

EV/Sales-multippel0.7×

Omsetning1.2 mrd. kr

Netto gjeld34.6 mill. kr

Nyttig for selskaper som går med underskudd. Netto gjeld tilnærmet med langsiktig gjeld – broen er omtrentlig.

Relativ Tilgjengelig

Bransjerelativ verdi

205,1 mill. kr

Verdi = medianens omsetningsmultippel i bransje- og størrelsesgruppen × omsetning.

Omsetning1.2 mrd. kr

Antall i sammenligningsgruppe301

Relativ prising mot faktiske bransjekolleger i vårt eget datasett.

04 · Helse & bransje

Finansiell helse og bransjekontekst

Altman Z''-score: 4,03 Solid

Z'' er en distansescore for finansiell risiko beregnet fra arbeidskapital, opptjent egenkapital, driftsresultat og soliditet. Over 2,6 regnes som solid, 1,1–2,6 som gråsone, under 1,1 som svakt. Scoren påvirker bredden på verdiintervallet, ikke selve midtestimatet.

Bransjerelativ verdi

205,1 mill. kr

Sammenligningsgruppe

301 selskaper · Varehandel, over 1 mrd. i omsetning · persentil 67,3 %

Historikk

Verdiutvikling

ÅrLavMidtHøy

2024 31,4 mill. kr 168,2 mill. kr 353,4 mill. kr

2025 177,6 mill. kr 297,9 mill. kr 432,3 mill. kr

Konsern

Konsernverdi NAV – gjennomlysning

NAV legger kun til merverdien hver eierandel har over bokført verdi, for å unngå dobbelttelling i konsern.

NAV inkl. datterselskaper

318,2 mill. kr

Frittstående verdi

297,9 mill. kr

Merverdi fra eierandeler

20,3 mill. kr

DatterselskapEierandelBidrag til NAV

EURO SKO PARTNER AS ↗ 100,0 % 14,1 mill. kr

EURO PROSJEKT AS ↗ 100,0 % 6,2 mill. kr

SHOEDAY NORGE AS ↗ 100,0 % 19 000 kr

05 · Eierskap

Eierposter anslått verdi

Anslått verdi av hver eierpost = eierandel × midtestimat. Konsernstrukturer kan gi dobbelttelling; se konsernverdi (NAV) over.

EierEierandelAnslått verdi av post

J A MAGNUSSEN ENGROS AS ↗ 48,2 % 143,6 mill. kr

FALKANGER SKO AS ↗ 6,5 % 19,3 mill. kr

SKOINVEST ALP AS ↗ 5,6 % 16,7 mill. kr

GRENSEN SKO DRIFT AS ↗ 4,3 % 12,7 mill. kr

KL MOBERG SKOTØYFORRETNING AS ↗ 3,8 % 11,2 mill. kr

EURO SKO STORO AS ↗ 3,2 % 9,4 mill. kr

SANDVIK SKO AS ↗ 3,1 % 9,1 mill. kr

TEAM EUROSKO AS ↗ 2,2 % 6,4 mill. kr

EURO SKO NORD AS ↗ 2,2 % 6,4 mill. kr

ENDRE RØSOK AS ↗ 1,9 % 5,7 mill. kr

HAALAND SKO GÅGATEN AS ↗ 1,9 % 5,6 mill. kr

SOMA SKO AS ↗ 1,8 % 5,4 mill. kr

K NILSEN-NYGAARD AS ↗ 1,7 % 5,0 mill. kr

GRÆNDSENS SKOTØIMAGAZIN AS ↗ 1,7 % 4,9 mill. kr

SKOTEXNÆS AS ↗ 1,7 % 4,9 mill. kr

MONARK SKOMAGASIN AS ↗ 1,4 % 4,2 mill. kr

A Amundsen Skotøyforretning AS ↗ 1,2 % 3,5 mill. kr

O Hansen AS ↗ 1,1 % 3,4 mill. kr

MYSEN EURO SKO AS ↗ 0,8 % 2,3 mill. kr

OLUF A OLSEN AS ↗ 0,6 % 1,9 mill. kr

Metode & forbehold

Slik leser du estimatet

Dette er et estimert verdiintervall basert på offentlige regnskapstall — ikke et investeringsråd, en kredittvurdering eller en markedspris. Alle tall utledes deterministisk fra innsendte årsregnskap; en levende beregner kan vise «hva-hvis»-tall som ikke er publiserte estimater.

Selskaper i konkurs, under avvikling eller tvangsavvikling får en statusmerknad i stedet for en verdi. Utdaterte regnskap merkes før verdien.

← Tilbake til EUROSKO GRUPPEN AS

Sporbarhet

Parameterversjonproto-5

Multippelkildedamodaran-europe-2024-02

Regnskapskilde2026-08-24T23:14:07Z

Beregnet2026-08-25T07:51:03Z

KildeBrønnøysund